新華社北京11月30日電(diàn) 題：不斷提升服務國家(jiā)戰略和(hé)實體(tǐ)經濟的能力——從新時(shí)代發展實踐看中國特色期貨市場(chǎng)成長之路

  新華社記者劉開(kāi)雄、陳雲富

  期貨市場(chǎng)，不為(wèi)普通(tōng)百姓所熟悉的“小(xiǎo)衆市場(chǎng)”，卻因天然的商品交易屬性，成為(wèi)實體(tǐ)企業管理(lǐ)生(shēng)産經營風險的專業金融市場(chǎng)。

  我國現代期貨市場(chǎng)已有(yǒu)30多(duō)年的發展曆史。進入新時(shí)代，在以習近平同志(zhì)為(wèi)核心的黨中央堅強領導下，我國金融事業持續邁向高(gāo)質量發展，期貨市場(chǎng)以專業所長服務實體(tǐ)所需，以創新發展支持國家(jiā)戰略，以特色監管守牢風險底線，在亞洲乃至國際上(shàng)的影(yǐng)響力不斷增強，也成為(wèi)建設中國特色金融發展之路的真實寫照。

  緊緊圍繞實體(tǐ)經濟提供特色金融服務

  套期保值、價格發現、基差交易、倉單質押……普通(tōng)百姓對這些(xiē)期貨名詞可(kě)能比較陌生(shēng)，但(dàn)對很(hěn)多(duō)實體(tǐ)企業乃至農業種植大(dà)戶來(lái)說卻是熟悉的內(nèi)容。

  期貨市場(chǎng)是商品經濟發展到一定階段的産物，實體(tǐ)企業可(kě)以入市提前采購或銷售相關産品，鎖定成本或利潤。

  1990年，鄭州商品交易所的成立，開(kāi)啓了我國現代期貨市場(chǎng)發展之路。随後，大(dà)連商品交易所、上(shàng)海期貨交易所、中國金融期貨交易所相繼獲批成立。2021年4月，廣州期貨交易所正式挂牌成立。至此，我國期貨市場(chǎng)形成5大(dà)期貨交易所并立的格局。

  從當初一個(gè)新生(shēng)事物到如今影(yǐng)響力持續提升，中國期貨市場(chǎng)取得(de)的成就可(kě)圈可(kě)點。黨的十八大(dà)以來(lái)，伴随我國實體(tǐ)經濟對原材料購銷風險管理(lǐ)需求的爆發式增長，我國期貨市場(chǎng)呈現出高(gāo)質量發展的良好态勢，步伐紮實穩健。

  截至2023年10月末，我國共上(shàng)市131個(gè)期貨期權品種，全面覆蓋農産品、金屬、能源、化工、金融等國民經濟主要領域。其中，有(yǒu)104個(gè)品種是在2012年之後上(shàng)市的。

  2012年至今，全市場(chǎng)成交量翻兩番，持倉量翻三番，全市場(chǎng)資金量從2000億元增至1.5萬億元以上(shàng)。按交易量統計(jì)，我國擁有(yǒu)全球最大(dà)的化工、鋼材期貨市場(chǎng)，第二大(dà)農産品、有(yǒu)色金屬期貨市場(chǎng)和(hé)第三大(dà)原油期貨市場(chǎng)。

  堅持與中國實際相結合，期貨市場(chǎng)有(yǒu)效服務我國居民“菜籃子”“果籃子”，上(shàng)市了全球獨有(yǒu)的蘋果、紅棗、花(huā)生(shēng)期貨和(hé)活體(tǐ)交割的生(shēng)豬期貨；根據我國工業全産業鏈特點，工業品期貨品種涵蓋了初級産品、中間(jiān)産品和(hé)終端産品，并在化工、鋼鐵(tiě)行(xíng)業初步構建起全球獨特的全産業鏈避險工具體(tǐ)系。

  用好“小(xiǎo)衆市場(chǎng)”服務國民經濟“大(dà)市場(chǎng)”。在期貨市場(chǎng)，企業可(kě)以建立虛拟庫存，節約大(dà)量流動資金，同時(shí)實現産銷直通(tōng)，降低(dī)庫存成本；采用基于期貨價格的點價貿易、基差交易等交易定價模式，大(dà)大(dà)節省企業現貨交易成本；通(tōng)過倉單質押、風險管理(lǐ)公司合作(zuò)套保等業務模式，可(kě)以擴大(dà)企業融資途徑、提升授信額度，降低(dī)融資成本……

  當前，如何利用好期貨市場(chǎng)已經成為(wèi)我國很(hěn)多(duō)企業現代化轉型的“必修課”。

  發揮專業所長服務國家(jiā)重大(dà)戰略

  2018年，原油期貨在上(shàng)海國際能源交易中心挂牌交易，成為(wèi)我國首個(gè)以人(rén)民币計(jì)價的引入境外交易者的特定品種。

  引入境外交易者參與交易是中國期貨市場(chǎng)穩步擴大(dà)制(zhì)度型開(kāi)放、提升跨境投融資便利化的重要舉措，是中國擴大(dà)金融對外開(kāi)放的一個(gè)縮影(yǐng)。

  繼原油期貨之後，又有(yǒu)23個(gè)期貨期權品種相繼引入境外交易者參與交易。更加國際化的期貨市場(chǎng)，提升了“中國價格”的含金量，提升了我國在國際大(dà)宗商品貿易中的話(huà)語權。

  原油期貨輻射亞太地區(qū)的價格基準已初現雛形；20号膠期貨價格已成為(wèi)我國進口天然橡膠的重要貿易定價基準；白糖、棉花(huā)等品種期貨價格正在逐步成為(wèi)國際貿易亞洲時(shí)區(qū)定價基準……“中國價格”的國際影(yǐng)響力正在加速形成。

  “走出去”和(hé)“引進來(lái)”并重。來(lái)自監管部門(mén)的消息，在保障金融安全的前提下，未來(lái)還(hái)會(huì)有(yǒu)更多(duō)開(kāi)放品種和(hé)開(kāi)放渠道(dào)，不斷擴大(dà)期貨市場(chǎng)開(kāi)放的廣度和(hé)深度。

  能“出海”也能“下地”，要把專業能力用在最需要的地方。

  2023年的中央一号文件提出：“發揮多(duō)層次資本市場(chǎng)支農作(zuò)用，優化‘保險+期貨’。”中央一号文件已連續八年提及“保險+期貨”。

  新時(shí)代以來(lái)，期貨行(xíng)業圍繞國家(jiā)戰略主動創新，以專業之長服務時(shí)代之需。“保險+期貨”就是通(tōng)過價格險或收入險的方式，将農民對農産品價格風險的管理(lǐ)需求收集起來(lái)，由期貨公司通(tōng)過期貨市場(chǎng)進行(xíng)風險對沖，為(wèi)參保農民提供種植收入保障。

  “保險+期貨”為(wèi)農業生(shēng)産提供創新金融服務，推動農業可(kě)持續發展，成功地探索出了一條具有(yǒu)中國特色的金融支農發展之路。

  中國期貨業協會(huì)數(shù)據顯示，截至今年上(shàng)半年，全行(xíng)業通(tōng)過“保險+期貨”模式為(wèi)脫貧地區(qū)花(huā)生(shēng)、天然橡膠、玉米、大(dà)豆、蘋果、棉花(huā)、白糖等18個(gè)品種提供價格保障，累計(jì)承保貨值1346.04億元，農戶獲得(de)賠付44.93億元。

  中央金融工作(zuò)會(huì)議提出，高(gāo)質量發展是全面建設社會(huì)主義現代化國家(jiā)的首要任務，金融要為(wèi)經濟社會(huì)發展提供高(gāo)質量服務。

  如今，在經曆多(duō)年實踐檢驗後，圍繞農業現代化和(hé)高(gāo)質量發展要求，期貨行(xíng)業進一步創新發展出“保險+期貨+訂單農業”“保險+期貨+銀行(xíng)”等新産品。我國期貨行(xíng)業深耕農業農村市場(chǎng)的同時(shí)，也為(wèi)自身發展開(kāi)辟了更加廣闊的新天地。

  結合國情走中國特色金融監管之路

  2022年8月1日，期貨和(hé)衍生(shēng)品法正式施行(xíng)。

  這部被譽為(wèi)我國期貨和(hé)衍生(shēng)品領域“基本法”的法律，是我國期貨和(hé)衍生(shēng)品市場(chǎng)30多(duō)年發展經驗和(hé)監管實踐的系統集成，它的施行(xíng)标志(zhì)着我國期貨和(hé)衍生(shēng)品市場(chǎng)發展進入新的法治化軌道(dào)。

  期貨交易具有(yǒu)高(gāo)杠杆、高(gāo)風險等特點，期貨市場(chǎng)要為(wèi)實體(tǐ)企業提供風險管理(lǐ)服務，有(yǒu)效發揮期貨市場(chǎng)的平台作(zuò)用，其自身的市場(chǎng)風險監管能力必須經得(de)起實踐檢驗。

  将期貨市場(chǎng)的普遍規律同中國實際緊密結合，形成具有(yǒu)鮮明(míng)中國特色的期貨市場(chǎng)監管體(tǐ)系。2006年設立中國期貨監控，充分發揮制(zhì)度優勢，有(yǒu)效解決了保證金安全問題，在全球範圍具有(yǒu)獨創性。

  進入新時(shí)代，期貨市場(chǎng)牢牢守住不發生(shēng)系統性風險的底線，積極探索并形成了涵蓋中國期貨監控在內(nèi)的“五位一體(tǐ)”協作(zuò)監管機制(zhì)。這套機制(zhì)成功抵禦了多(duō)次全球性大(dà)宗商品劇(jù)烈波動、境外市場(chǎng)原油負油價、鎳期貨價格非理(lǐ)性暴漲等重大(dà)輸入性風險，并确保了中國期貨市場(chǎng)十幾年來(lái)沒有(yǒu)發生(shēng)大(dà)的市場(chǎng)運行(xíng)風險事件。

  中央金融工作(zuò)會(huì)議提出，“切實提高(gāo)金融監管有(yǒu)效性”“嚴格執法、敢于亮劍”。監管“長牙帶刺”不僅維護了期貨市場(chǎng)的平穩運行(xíng)，更進一步推動法治意識、合規意識、規矩意識的不斷深入。

  完善規制(zhì)期貨交易所、期貨公司、期貨從業人(rén)員行(xíng)為(wèi)的部門(mén)規章，強化持倉管理(lǐ)、大(dà)戶報告、“看穿式”監管等基礎制(zhì)度，強化“五大(dà)監管”實踐……在積極為(wèi)實體(tǐ)經濟加強風險管理(lǐ)的同時(shí)，期貨市場(chǎng)自身的風險防控體(tǐ)系建設也在持續加強。

  立足實體(tǐ)經濟，服務國家(jiā)戰略，紮實築牢金融安全防線，中國期貨市場(chǎng)将不斷穩健前行(xíng)，走好中國特色金融發展之路。